GGII：2018年H1国内新车动力电池装机量15.5GWh

　　来源：高工锂电网

　　摘要：高工产研锂电研究所(GGII)调研显示，2018上半年中国动力电池出货量同比增长23.8%，达22.86GWh。新车装机量15.54GWh，同比增长168%。

　　2018年作为中国动力电池市场的关键一年，企业面临着补贴大幅度下滑、能量密度及续航门槛大幅提高、企业资金链紧张、日韩企业蓄势待发等多重压力，市场进入洗牌阶段，无论是二三线梯队企业，还是被边缘化的动力电池企业，均有被淘汰出局的风险。

　　高工产研锂电研究所(GGII)调研显示，2018上半年中国动力电池出货量同比增长23.8%，达22.86GWh。新车装机量15.54GWh，同比增长168%。

　　上半年出货量增速低于去年同期，但装机量增速大于去年同期。主要原因有：

　　❶ 补贴门槛提高，且补贴退坡，同时行业资金链普遍偏紧，动力电池企业资金压力开始集中体现。今年以来动力电池出货给整车以做备货的比例大幅降低。

　　另外，今年上半年动力电池企业普遍存在在过渡期加快去库存现象。

　　❷ 2018年6月12日开始，新能源汽车补贴正式按照2018年的标准执行，因此部分动力电池企业的生产项目面临转化，需要提高其能量密度或电池系统的电量，以申请更高标准的补贴，6月份开始动力电池企业生产及出货量环比有所调整。

　　❸ 动力电池企业对市场风险的敏感程度进一步提升，部分圆柱动力电池企业将部分生产重心转移至数码领域或电动工具等小动力市场，以对冲波动较大的动力电池市场所带来的风险。以上三个原因造成动力电池出货同比增速有所放缓。

　　GGII认为，在产业链现金流普遍紧张、技术要求持续提升、成本被倒逼下行的态势下，电池企业以“去库存、提高性能、放缓产能建设”等为重心，而不会以侥幸心里赌政策，这有利于行业优化调整，降低不良库存。

　　从集中度来看，2018上半年，前十大动力电池企业的集中度进一步提高，装机量占比合计达87%，其中宁德时代和比亚迪两家占已超过60%，市场两级分化严重，洗牌开始加速。

　　GGII认为随着补贴能量密度门槛及续航里程要求进一步提高，动力电池企业将“提质降本”作为2018年生产经营的重心，部分资金实力弱、技术提升乏力的企业将本市场所淘汰，市场订单往一二线梯队动力电池企业集聚，市场洗牌加速，动力电池市场集中度在短期内将进一步提高。

 

　　数据来源：高工产研锂电研究所(GGII)，2018年7月

 

　　数据来源：高工产研锂电研究所(GGII)，2018年7月

　　从具体企业来看，2018上半年与去年整年相比，前两大企业格局相对稳定，企业排名没有变化，但部分圆柱动力电池企业如沃特玛等，因为资金问题而大幅减产，排名已经跌出前十。在高能量密度的补贴背景下，A级乘用更趋向于使用能量密度相对更高的软包动力电池和方形动力电池，万向凭借着上汽荣威、广汽等乘用车需求大幅增长带动，装机量在2018上半年挺进前十。

　　从技术路线来看，受乘用车1.1倍补贴能量密度门槛提升至140Wh/Kg影响，新能源乘用车动力电池三元化的趋势越来越明显，宁德时代、比亚迪等国内主流动力电池企业加大三元动力电池的布局。从2018上半年动力电池材料体系变化可以看出，三元动力电池已经超过磷酸铁锂动力电池，成为占比最高的材料体系，占比达56.4%。

　　数据来源：高工产研锂电研究所(GGII)，2018年7月

　　GGII预计随着补贴过渡期的结束，2018年6月12日开始执行2018年的补贴新政，中国动力电池企业在经过6-7月份的调整后，将在下半年开始逐渐放量，对于具体企业而言，拥有技术及成本优势的企业将在2018年脱颖而出，而缺乏核心技术、资金紧张和依靠方向定制的企业将会被市场逐渐淘汰。